四原因力挺大盘疯涨

四原因力挺大盘疯涨

周四早盘，沪指小幅高开，随后在金融地产有色的联袂拉升下快速上涨。成交量同比大幅放量。资金抢筹迹象明显。从消息面来看，四大利好消息起着至关重要的作用。

今日上证综指开盘2011.02点，最高2045.81点，最低2010.40点，收报2053.07点，上涨44.94点，涨幅2.24%，成交648.73亿；沪市946家上涨，56家下跌；今日深证成指开盘7858.07点，最高8082.86点，最低7849.49点，收报8082.02点，上涨230.77点，涨幅2.94%，成交631.16亿；深市1478家上涨，213家下跌。　　四原因力挺大盘疯涨　　一：温和刺激可能出台 水泥煤炭等周期股疯涨　　专家相信，经济增长的“下限”是保证年度GDP增长率不低于7.5%；有政府人士预期，投资、消费政策方面会有一定的宽松。　　此消息导致，水泥、有色、煤炭等周期股疯狂上涨。　　二：房地产企业再融资开闸预期强烈 官方口径渐变　　从有关部门近期对房地产上市公司融资政策的表态可以看到，虽然在短期内相关政策口径并无实质性变化，但是，与宣布相关政策时相比，仍有细微差异。这种变化预示着，未来房企融资政策可能会有条件地放开。　　地产板块疯了，万科能权重股都在飙涨。　　三：伯南克：美国经济仍需高度宽松货币政策 纳指创13年新高　　纳斯达克综合指数涨19.43点，至3504.26点，涨幅0.6%。这突破了5月21日的收盘点位3502.12点，创2000年10月以来的最高收盘水平。　　全球的股市都涨了，A股就别墨迹了。　　四：黄金飙升3.3% 稀土涨价 稀土有色板块集体疯涨　　纽约黄金期货价格上涨41美元，涨幅3.3%，报每盎司1288美元。美联储主席伯南克数小时前称即使失业率降至6.5%也不会急于升息。　　稀土是A股最牛叉的板块，有色是最具人气的领域。这两个板块如此的高歌猛进，股市的前景一定很好。

神秘资金转战两桶油：A股进入底部信号？　　超过8亿元的成交额令中国石化(600028.SH)昨天自开盘即一路上涨，并最终收于6.5%，盘中涨幅一度达到8.3%。其实，中国石化在7月9日即已上涨4.59%，连续两个交易日股价涨幅10%以上属近年罕见。　　就在投资者多方打听中国石化昨天暴涨原因时，其在收盘后不久即发布了发行可转债获批的公告，公司于7月9日收到证监会的批复，核准公开发行面值总额人民币300亿元可转债。　　有资深市场人士对此称，中国石化可转债获批是昨天消息灵通的大资金大举买入的促发因素。从估值上看，中国石化经过大涨之后股价才再次超过每股净资产，当前已经具备了投资价值。基于价值的判断才是大资金敢于买入的根本原因，这点从成交量可以得到印证。　　中国石化昨天的走势有特殊的含义，8亿多的成交金额已经是最近28个月来最大量，这证明经过2年多的调整之后，有大资金在事实上已经开始认可中国石化的投资价值。考虑到中国石化在A股市场的象征意义，以及中国石油(601857.SH)前几天的走势，那么通过两桶油近2周来的走势似乎可以判断出大资金的市场判断，即当前市场已经进入底部区域。　　6月28日，中国石油罕见地强劲上涨3.4%，并由此正式启动了连续9天的上涨。在之前的6月27日，全国社保基金副理事长王忠民称，中国石油是社保基金的最佳投资标的，此言论一出，中国石油股价第二天即有所反应。　　上述市场人士认为，在上证指数2000点左右的位置基本可以视为相对底部，即使未来还有低于1849点的位置，也不会太深。　　值得注意的是，2008年沪指1664点见底以来，市场每次见底的征兆都起于汇金大手笔增持四大行，虽然6月17日汇金再次出手，但此次行动却显得谨小慎微。而自汇金增持之后，四大行股价却依然下跌，四大行与两桶油占据了A股市值的前六位。　　此次汇金的刻意低调，而隐身于两桶油背后的神秘资金的高调，其背后有何隐含？另有市场人士认为，6月出现的资金荒令投资界开始担心未来金融系统的去杠杆化过程，从目前的情况来看，没有人知道中国的银行系统使用的杠杆究竟有多高，因而市场上对于金融股未来的走势也开始出现分歧。而对于以两桶油为代表的周期行业，虽然统计局公布的经济数据并不支持经济总体行业将开始复苏，周期行业也还没有到可以抄底的时候，但行业的大部分风险已经释放，此时介入虽然不会获得短期收益，但风险相对金融股小很多。(第一财经日报)

经济转型 把握股市投资四大方向　　近期，一些国内经济现象给大家带来迷惑。经济增速居于世界第一，股市表现却全球倒数第三；社会融资总量大幅增长，经济却增速下降；实体经济资金需求下降，资金利率却居高不下。这些现象表明，国内经济已经到必须改革转型的时期。　　虽然短期不会发生金融危机，但经济转型期各项调整措施将会对经济产生短期阵痛。在经济转型过程中，固定资产投资增速将会明显放缓，过剩产能供给端的收缩将导致国内生产总值(GDP)增长出现显著下降。与此同时，企业业绩增长下降，进一步拉低市场分析师对企业估值预期。还有，企业对资金的需求减少，货币供给增速将下降。从经济增长、企业业绩以及货币供给来看，经济转型期带来市场的悲观预期。　　在当前政策指引下，未来我国将会进行利率市场化改革，在货币政策、财政政策方面，将采取盘活存量、用好增量的指引方针。而利率市场化，将会引发目前银行业激烈竞争，净息差逐渐回落，也为一些金改受益公司带来生机，同时金融牌照门槛的放宽，将会激发一部分企业的活力。　　在转型期的股市，其反应将是一种箱体震荡。由于不同于经济危机时期，这时的经济仍然保持一定的增长，过度恐慌不足取。同时，主动性改革政策又会带来部分行业景气上升预期。这个时期，市场反复出现调整——反弹——再调整——再反弹的格局。这样的背景下，左侧过于低迷时买入，右侧情绪高涨时卖出，与趋势投资策略正好相反。　　后市操作应把握四个方向，重组、产业支持、金改以及错杀品种的估值修复性反弹。首先，产业改革的关键就是过剩产业的产业内重组、兼并以及新兴产业的加大力度发展。从以往经验来看，经历了并购重组后，行业往往重新焕发生机，行业龙头继续阔步前进。其中与新兴产业关联的光伏重组尤其值得关注。　　其次，在产业支持方面，国家已经公布的金融十条措施中，已经提到了产业扶持的方向。未来财政及银行增量资金将主要用在八个方面，一是支柱产业、高端制造业、战略新兴产业、信息技术、传统产业升级改造及绿色信贷等；二是有竞争力有效益的产品；三是小微企业和科技创新、创业；四是支持‘三农’；五是推动消费；六是国际化发展优势企业；七是重点建设项目；八是重大基础设施项目。　　第三，利率市场化改革后，原先受到行业进入门槛限制的涉足金融类的公司，如小额贷款、担保公司等将首先受益。　　第四，目前国内还未到爆发流动性危机的时候，在国内经济与金融密不可分的前提下，国内经济发展中，银行业发展速度依然快于实体企业。前期被错杀的银行股，估值有望修复性反弹。　　目前的改革，就如同让一个虚胖的人减肥，既不能吃“激素”，也不能不吃饭，需要经过锻炼后才能减掉“虚胖”，从而使身体更加健康。总之，经济转型之年需要一定探索实验，以便逐步扭转经济中不合理的因素，为未来中国经济持续发展奠定良好基础。经济转型之年，即不悲观，也不盲目乐观。(开源证券)

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