加大约束力度刑法民法双管齐下

加大约束力度 刑法民法双管齐下

纵容上市造假，该不该重罚？从业人员参与，该不该判刑？ 　　日前，新股发行体制改革征求意见稿公布，其中一亮点是对于中介机构的约束力进一步加强。业内人士认为，如果不加大对于中介机构的处罚力度，改革或将流于表面，但业内呼声颇高的“追究刑事责任”因《证券法》尚未修改，恐难成为现实。 　　“入刑”尚待法律修改 　　在IPO生态链上，中介机构本应充当“把关人”的角色，但从胜景山河到绿大地，再到万福生科，上述机构的“荐而不报”早已被市场诟病。日前，在谈及新股发行面临的几大问题时，证监会副主席姚刚指出：部分中介机构，但不是个别，勤勉尽责不够。 　　如何才能最大限度上减少中介机构不作为、不尽职现象，多位证券、法律界人士建言：必须加大对违法违规案例的处罚力度，以对市场同类机构造成杀一儆百、以儆效尤的效果。 　　武汉科技大学金融证券研究所所长董登新()就表示，如果不从刑法和民法的角度来加强对中介机构的问责，将很难对中介机构形成很强的威慑力。 　　上海市华荣律师事务所许峰律师也认为，在以往的证券监管过程中，对于保荐机构的处罚仅仅停留于采取监管措施阶段，成本与收益严重不对称，使得部分中介机构铤而走险，应启动中介机构入刑的立法程序。 　　此次征求意见稿中，虽然确实加大了对于中介机构的约束力度，如招股书前后矛盾保代停业、业绩下滑保荐机构连坐、发行问题事后问责等等，但都没有上升至“入刑”的严厉程度。 　　上海一家券商资深保代表示，自肖钢就职证监会以来，明显感觉对于中介机构的监管力度加大。此次新股发行改革中，涉及保荐机构的内容较以前更为严厉，但总体来说，没有超出预期。 　　“因为征求意见稿不可能超出《证券法》的范畴”，上述保代表示，相关法律中，对于中介机构的处罚主要集中于罚款、警告、行业禁入，并没有刑事处罚。事实上，在以往的案例中，也没有出现过刑事判决。 　　《证券法》第两百条规定：证券服务机构未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收业务收入，暂停或者撤销证券服务业务许可，并处以业务收入一倍以上五倍以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销证券从业资格，并处以三万元以上十万元以下的罚款。从整部法律来看，唯一提到刑事责任的，只有“违反本法规定，构成犯罪的，依法追究刑事责任”，但并没有细化哪些是犯罪行为。 　　处罚上线仍未触及 　　不过，全国人大财经委原法案室主任朱少平认为，在现有法律框架下，也有足够的处罚手段对中介机构进行威慑，但是历来判决较轻，才使得相关机构产生了侥幸心理。 　　以平安证券为例，作为万福生科的保荐人虽被没收和罚款总额达7650万元，暂停保荐人资格3个月，两位保荐人终生证券市场禁入，已经是有史以来对中介机构最为严厉的处罚，但比此前猜测的暂停承销资格一年甚至永久撤销资格，已是大大减轻。 　　对照成熟市场，同样是造假上市，洪良国际在港交所上市的唯一保荐人兆丰资本，因未履行保荐人的职责，被香港证监会撤销牌照、禁止再为机构融资提供意见，并处罚款4200万港元。 　　“永久取消牌照，这在国内现有法律体系下也可以做到”，朱少平表示，无论是保荐机构，还是律师事务所、会计事务所和审计机构，凡是证券服务机构都能适用这一准则，而且处罚不仅可以针对个人，也可扩大到团队及合伙人。这对参与造假的会计事务所和律师事务所而言，金蝉脱壳将不再是个好方法。 　　在绿大地造假案中，深圳鹏程会计事务所在证监会正式下达处罚禁令之前，突然宣布与原国富浩华合并，其合伙人及执业会计师团队并未解散，但处罚已经成为一纸空文。因万福生科而取消证券服务资格的中磊会计事务所，其部分团队同样并入其他会计事务所，换个马甲继续从事相关业务。 　　朱少平表示，目前已有提议修改《证券法》，但是尚需人大财经委员会立项。在新法尚未出台之前，不代表不能够使用重罚。实际上，相较于绿大地上市造假，万福生科的处罚已经严厉很多，但并没有达到处罚上线，比如平安证券被处以两倍的罚款，但最高处罚是5倍。他同时表示，一旦《证券法》修改，相关处罚措施将更为严厉。参照《基金法》修改来看，法律责任是修改、删除、变动最多的一部分。

无针水光美容哪家好

北京瘦脸美容门诊

祛黑眼圈美容多少钱

星美美容医院